Death Pools - the devil plays the game of investment

Вы же знаете что страхование жизни нигде в Европе не существовало аж до конца девятнадцатого века? Нигде кроме Англии. Французы считали страхование жизни аморальным, дающим повод хотеть человеку смерти. Да и в Англии страхование жизни сперва появилось в качестве азартной игры на деньги, а не уважаемого бизнеса.

В конце девятнадцатого века вид на страхование жизни изменился. Появилась позитивная моральная составляющая дающая оправдание такому страхования - защита семьи от потери кормильца. Хорошее начало. Давайте посмотрим к чему это пришло, тоесть где мы теперь.

Вы же знаете что в США существует практика страхования сотрудников компаниями? Это так называемое "страхование уборщиков." Механика простая - компания страхует жизнь своего сотрудника, и когда сотруник внезапно умирает, компания получает что-нибудь вроде $300 000 долларов. Это называется страхование инвестиционных потерь. Ну мол в сотрудника компания вкладывает и вкладывает, а он возьми да и сдохни. Самое интересное что сотрудник может даже и не знать о том что его жизнь застрахована и получаетелм страховки является его наниматель. Он может и не догадываться что даже пол года после его увольнения его бывшему уже работдателю всё ещё выгодна его смерть. А между тем это обычная деловая практика. У одного только Walmart сотрудников застраховано таким образом тысячи.

Так у крупного бизнеса появились материальные причины желать смерти многим.

Интересно?

Но это ещё только начало. Помните в восьмидесятых мир поразила эпидемия иммунодифицита? Так вот на волне этой эпидемии возникло новое страховое изобретение - viatical insurance. Название, как утверждают публицисты, произошло от слова "вояж". Суть этого дела в том что третья сторона покупает у человека страховку его жизни, выплачивая ему часть ожидаемого страхового вознаграждения сразу наличными на руки уже сейчас. Ну а потом когда клиент окачурится, то компания за него получает страховку его жизни. Этот бизнес в девяностые годы взмыл ввысь с невероятной скоростью. А потом также резко схлопнулся когда медики нашли способ продливать жизнь неизлечимо-больным. Тогда даже появились судебные дела в которых суть обвинения была в том что инвесторы прогорели поверив инвестиционно-страховым брокерам. Ожидаемые дивиденды не были получены потому что "страховой случай" не спешил наступить. По сути людей пытались засудить за то что те не сдохли в срок.

Так у бизнеса появилось ещё больше причин желать скорой смерти многим.

Но и это ещё не конец истории. Медицина конечно научилась продлевать жизни больным. Но она пока не научилась отменять старость. Viatical Insurance, благодаря этому, нашёл себе рынок. Статистика научилась высчитывать ожидаемую продолжительность жизни (слышали поди такой термин) с хорошей достоверностью. А когда есть достоверные ожидания, то есть и инвестиции. Работает это так. Людям в возрасте некто предлагает подписать договор страхования жизни, причём страховку получить уже прямо сейчас пока ещё жив. Поставил закорючку на бумаге, получил тут же наличные, и, под зловещий хохот дьявола, отправился тратить. Прямо вот так сразу. А страховщик остался ждать смерти подписчика. Точнее не он сам, а тот чьи деньги он таким образом пристроил.

Начинается эта схема с беседы инвестиционного брокера с потенциальным инвестором у котортого скопилось на руках сбережений. Брокер показывает инвестору фотографии престарелых людей. К каждой фотографии приложен лист заключения врача с ожидаемым сроком продолжительности жизни. Из этого срока исчичляется доходность инвестиции. Само собой есть "риск" того что человек проживёт дольше ожидаемого, но есть и обртаный шанс.

Однако с риском что-то надо делать и у страховщиков с инвесторами есть способы компенсации рисков. Обычно это делается путём распределения инвестиций, тоесть методом "портфолио". Собирается некий портфель с фотографиями людей разного срока ожидаемой продолжительности жизни - микс из более рисковых и менее рисковых ивестиций. Этот портфель даёт в среднем ожидаемую доходность. Особенно если число инвестиционных "проектов" велико. Интересно что знаменитые своим коллапсом 2008 года Goldman Sachs и AIG исчисляли свои порфели такого рода триллионами долларов.

Вот так бизнес научился буквально продавать смерть людей даже логически изолировав инвестора от неприятного для него осознания того что инвестирует он в чью-то смерть. У многих людей с накполениями появились реальные материальные причины желать смерти миллионам. Причём это даже не конкретным людям, а просто кому-то. Инвестиции в смерть распределены так что уже не важно кто именно умрёт первым. Важно чтобы умерло достаточно чтобы вложения окупались.

Capable and yet Invisible Hand of The Market

Adam Smith pointed out that The Market has its Invisible Hand, which is very effective in directing production forces, giving them right direction, tuning them for the best performance and efficiency. That was in his time.

In our time modern moral theorists, like Michael Sandel point out the other feature of The Market's Invisible Hand. It appears to be not only very effective in directing production forces toward the best outcome for the most of consumers.

It does also make sure to get in between yourself and whatever you may want.

Invisible Hand of The Market guaranties that whatever you happened to desire won't be available to you for free, there always will be someone clipping tickets on delivery to any of your desires. The Market ensures that nothing is free and any desire is convertible to monetized commodity. Whatever that you may want, you are absolutely sure going to have to pay for that!

This is the second feature of the Invisible Hand that Adam Smith didn't see in his time. And why would he not? Perhaps in his time there was a shortage of supply with no shortage of demand. At that time demand was absolutely out of question, it was the supply that was scarce. Invisible Hand was required to fix this dis-balance. It was to pull the power from hands of pre-industrial lords of that land and to give it to those who can find the best match of done for each want. And it did quite successfully.

What happened after is The Invisible Hand found itself in idle state, which is known to be of devil's service. Devil always finds some work for idle hands, and The Invisible Hand is not an exception. When demand was in shortage it started to pick on any wants and desires, and it devised them into market demands, printing barcode on every smallest tremble of every soul. It was initially employed for finding the best way to satisfy desires. Then it run short of desires to satisfy and started to devise profits on any subtle desires, and then on more subtle ones. It mastered its skills in that and eventually no desires were left unaccounted for.

In today's word there is almost absolutely nothing one can desire which they can get without paying for it. They say it is only Love remains without the barcode and a price-tag on it. We do truly want it to be the case. It is however doubtful as the Love is only a word and Invisible Hand of The Market, known to be quite capable, is likely to devise some surrogate which it will brand "The Love"(tm) to be offered to demanding souls so they may forget what once was named with this word.

The Market is a mechanical process which has a capacity to turn billions of souls into soulless machine that parts everyone with what is most dear to them. That is what Invisible Hand really does.

And it does it to YOU!